www.964.net-www.788.net-www.776.net-首页

www.788.net

无线充电市场井喷增长股票分析

来源:福建塔罗科电子设备有限企业 发布时间:2019-01-02 点击次数:

据媒体报道,苹果苹果 8和苹果 X发布后,无线充电市场出现了井喷式增长。业内人士表示,无线充电市场现在比苹果新设备发布前增长了5-6倍,明年将继续增长几倍。
    
     随着无线充电市场的迅速爆发,市场需求的强劲超过了市场预期,整个产业链都受到了冲击。此外,电容器、MOS晶体管和线圈等电子元件也在不同程度上缺货。目前,无线充电市场存在明显的供给缺口,据IHS数据,2016年全球共有2.05亿台无线充电接收器出货,其中1.6亿台来自智能手机,业内估计,目前国内充电板出货量至少为5万至6万台/月,很快将达到10英里。随着苹果、SAMSUNG和国内手机的不断进步,无线充电将逐步从智能手机渗透到平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、智能硬件等方面,市场将进一步扩大。
    
     企业业绩符合预期,前三季度业绩符合预期。单季度,企业2017年第三季度实现收入1.31亿元,较上年同期增长48.21%,实现母企业净利润820万元,总体而言,企业利润较低的原因包括:1)股权激励成本2730万元反映在管理成本中;2)股份有限企业并购贷款带来的财务成本。
    
     远洋祥瑞:消费电子产品外观创新的一大受益者,企业计划在不久的将来收购中远祥瑞剩余45%的股份。中远祥瑞将成为上市企业的全资子企业。大家预计收购将在2018年合并,中远前三季度收入4538万元,很可能超过6500万元的年度业绩承诺,近期,iphonex和HUAWEIMat10已经建立了双面玻璃机身的设计,Mat10也采用了3D玻璃后罩。Grui的精细雕刻机得益于玻璃封底透气性的提高,而热弯机得益于3D玻璃透气性的提高。大家预计,到2020年,精刻机市场空间将达到68亿元,热弯机市场空间将达到171亿元,下游3D玻璃企业新进入者不断部署3D玻璃生产能力,投资计划310亿元,产能扩张愿望强烈。夏海洋NGRUI精雕机实力雄厚,热弯机已形成小批量供货,目前企业有足够的手订单,其产能将翻倍。它还积极与大客户联系。预计未来将出现快速增长。
    
     投资建议。考虑到2018年合并报表,考虑到收购和新增股份,预计企业2017年、2018年、2019年营业收入为5.94亿元、10.35亿元,净利润为0.49、184、246万元,相应每股收益为0.70、2.04、272元,更正如下:预期市盈率为103、39.1、29.3倍,维持企业的控股评级。
    
     1。(1)企业在2017年年中报告中指出,归属于母企业的净利润预计从17年的10.21亿元增至9月的11.57亿元,较上年同期增长50%至70%,实际业绩接近平均水平。(2)合并毛利率为21.87%,为0。比上年低49个百分点;(3)本期成本率13.04%,比上年低0.04个百分点。其中,销售成本率、管理成本率和财务成本率分别为1.66%、10.67%和0.71%,分别低0.18、高0.18和低0.04个百分点。
    
     2。企业第三季度收入56.12亿元,同比增长53.16%,净利润4000亿元,同比增长43.09%;综合毛利率22.11%,同比增长0.97个百分点,期间成本率13.13%,同比增长0.73个百分点,其中销售成本率、管理成本利率和财务成本率分别为1.53%/11.31%/0.28%,下降0.22个百分点,上升1.43%,下降1个百分点,下降0.48个百分点。
    
     三。业绩增长主要来源于:1)消费电子互联产品和股份进一步巩固;2)围绕主要客户生产无线充电、音响、天线等新产品;3)流程和业务流程进一步优化,生产自动化水平提高,N的叠加。电子战产品和提高毛利率。
    
     4。一个客户发行的三款旗舰手机均配备无线充电。除了照明、适配器等消费类电子连接器的增长外,企业还将在声学模块、无线充电、天线等新业务上实现高速增长,并将在第四季度迎来新产品的在线发布阶段。
    
     尽管音响、天线等新产品受到以往大规模生产发展的投入和客户定价压力的影响,但全年业绩仍将保持高速增长,长期以来,企业围绕客户需求推出新产品、新业务,积极开拓传统互联网的新客户。并具有巨大的发展潜力。企业可在电机、柔性线路板、声学模块、天线、金属结构、无线充电等产品线提供一站式服务。
    
     随着汽车电子系统在整车中所占比例的不断提高,新能源汽车的普及率逐渐提高,新能源汽车产业的快速增长将有利于汽车线束和汽车结构件市场的未来布局,得益于汽车产业的快速发展。未来数据中心和通信市场、高速互联等通信产品将成为重要的增长点。
    
     预计2017-2019年企业每股收益分别为0.55元、0.78元和0.96元,根据企业业绩增长的弹性,2018年企业将获得PE的35-40倍,未来12个月合理估值27.3-31.2元,维持企业强烈推荐评级。
    
     该企业是中国最大的芯片感应器制造商。主要产品有叠片电感和绕片电感。
    
     通过一系列的布局,企业正逐步从一个简单的电子元件供应商转变为一个综合解决方案供应商,企业的产品线延伸到压敏电阻、LTCC产品、电子变压器、NFC磁盘、无线充电线圈元件等,广泛应用于通信、消费电子产品、电子产品等领域。电子、计算机、LED照明、安全、智能电网、医疗设备和汽车电子产品。
    
     芯片感应器行业竞争环境优越,增长动力由下游产品量增长向下游单机感应量和价值双击上升,发展新的下游地区转变。根据MicromarketMonitor,2019年全球芯片感应器市场将达到37.5亿美金,年均增长率为6.2%。
    
     随着国内电子元器件替代的趋势,企业不断扩大产能,提高市场占有率。目前,它已与日本巨头TDK和村田达成三方立场。
    
     企业拥有雄厚的技术积累、强大的客户平台和成熟的现代企业管理能力。企业不断开发新产品,不断更新增长极。
    
     企业的新产品和传统产品来源相同,对技术、技术和下游客户的能力要求往往有很大的相似性,新旧产品的内在共性使企业的业务快速、稳定、高效地发展。企业10年来净利润增长22.9%。
    
     目前,企业的新产品可分为三大领域:定制组件、精密陶瓷组件、LTCC产品。新产品总市场空间超过2000亿元。
    
     NFC天线广泛应用于移动设备近场支付;电子变压器应用于消费电子快速充电、汽车电子和LED照明等领域;无线充电线圈应用于智能穿戴、手机、汽车电子等领域。据他预测,无线充电线圈的数量到2020年,荷兰国际集团的接收器将达到11.5亿台,市场空间广阔。
    
     企业专注于精密结构陶瓷及其加工技术的开发。产品主要应用于手机背板、可穿戴设备外壳和医疗设备等领域。
    
     企业基于LTCC低温共烧陶瓷技术,开发各种滤波器、匹配器、耦合器、双/多路复用器和天线。下游需求包括无线通信终端、网络通信终端、射频模块等领域。
    
     预计2017年/2018年/2019年企业每股收益分别为0.46元、0.68元和0.87元,相当于市盈率43倍、29倍和23倍,维持买入评级。
    
     感应器下游需求达不到预期;企业新产品开发布局达不到预期;NFC、快速充电、无线充电、陶瓷元件等下游产品功能提升达不到预期。(东吴证券)
    
     _______
    
    

福建塔罗科电子设备有限企业是一家专注于变压器绕线机,绕线机厂,六轴全自动绕线机,剪圆机价格,剪圆机厂家,电动剪圆机,纸板剪圆机,小型铜排折弯机,数控铜排折弯机,液压铜排折弯机等设备研发和制造,产品性能可靠,型号齐全,欢迎新老客户前来选购

www.964.net|www.788.net

XML 地图 | Sitemap 地图